Однако наблюдения показывают, что такие

Однако наблюдения показывают, что такие системы, как пра­вило, неудовлетворительно работают в реальной торговле. Это происходит из-за того, что наилучший набор параметров для не­которого промежутка времени не является таковым для другого периода. Более успешные торговые результаты показывают сис­темы с относительно небольшим числом оптимизируемых пара­метров, область приемлемых значений которых является достаточно широкой. Выбор параметров из средней части данной области, как правило, позволяет добиться необходимой устойчивости стратегии.

Кроме того, как отмечалось ранее, удовлетворительный выбор принципов и параметров торговой стратегии должен обеспечивать ее временную стабильность, т.е. такое поведение, когда хорошая результативность должна воспроизводиться системой в течение большей части тестируемого периода, а не быть результатом не­скольких интервалов сверхприбыльной торговли.

Кроме показателей, измеряющих по отдельности доходность и риск торговой стратегии, для анализа механических систем мо­гут быть использованы показатели, оценивающие систему с точ­ки зрения отношения этих двух характеристик.

В качестве одной из таких характеристик может применяться коэффициент Шарпа, обычно используемый для решения сход­ной задачи — оценки деятельности финансового управляющего:

SR = (E-I)/sd,

где Е— средняя доходность в прошлом; I— безрисковая процент­ная ставка; sd— стандартное отклонение прибыли.

Часто используется сокращенная форма вычисления коэффи­циента Шарпа, не учитывающая безрисковую ставку:

         

            SR = E / sd

При вычислении стандартного отклонения доходности важно правильно выбрать интервалы, за которые считаются отдельные доходности. С этой целью, как правило, используются недельные или месячные периоды.

Коэффициент Шарпа характеризует отношение доходности торговой стратегии к риску, показанное на прошлых ценовых дан­ных. Аналогично подходам, связанным с рассмотрением других показателей работы стратегий, после вычисления данной величи­ны выбираются стратегии с наиболее высокими коэффициента­ми Шарпа, и предполагается, что на будущих данных система по­кажет близкие результаты.

Иногда в качестве средней доходности (недельной, месячной и пр.) используют не среднее арифметическое, а среднее геомет­рическое значение, выраженное в процентах годовых. Такой под­ход позволяет оценить будущую доходность не только за следу­ющий временной интервал (неделю, месяц), но и за более широ­кий период с учетом реинвестирования прибыли.



Содержание раздела